블랙록 등 기관 투자자들의 코인 매수 패

2024년 비트코인 현물 ETF가 미국 증권거래위원회(SEC)의 승인을 받으면서, 블랙록(BlackRock), 피델리티(Fidelity), 인베스코(Invesco) 등 글로벌 자산운용사들이 본격적으로 가상자산 시장에 진입했습니다. 이들은 단순히 투기 목적으로 접근하는 개인 투자자들과는 완전히 다른 매수 전략과 접근 방식을 보입니다. 2025년 현재, 이러한 기관 투자자들의 코인 매수 패턴을 이해하는 것은 중장기 투자 전략을 세우는 데 있어 매우 중요한 요소가 되었습니다. 이 글에서는 기관들이 어떻게, 언제, 무엇을 사는지 구체적으로 살펴보고 투자자들이 어떻게 대응할 수 있는지 제안합니다.

기관 투자자들의 매수 방식은 어떻게 다른가?

기관 투자자들은 개인 투자자와 달리 다음과 같은 특징적인 방식으로 코인을 매수합니다:

• 정량적, 정기적 매수: 특정 가격대에서 감정적 판단 없이 포트폴리오 기준에 따라 주기적으로 매수
• ETF 매수 방식: 실물 코인을 직접 보유하지 않고, ETF를 통해 간접 매수 (ETF 운용사는 실물 BTC를 매입)
• 온체인 흔적 최소화: 대형 OTC(장외거래) 데스크를 통해 매수하여 시장에 흔적을 거의 남기지 않음
• 중장기 투자 목적: 단타가 아닌 장기 자산 편입, 보유 기간 수년 단위

예를 들어, 블랙록의 iShares Bit coin Trust(IBIT)는 2024년 한 해 동안 매일 수천 BTC를 장기 계획에 따라 정기적으로 매수했습니다. 이 과정은 일반 거래소가 아닌 프라임 중개인을 통해 장외에서 이루어지기 때문에 시세에 직접적인 영향은 없지만, 공급을 줄여간다는 측면에서 가격 상승 압력으로 작용합니다.

기관 자금 유입이 시장에 미치는 구조적 변화

기관의 코인 매수는 단기 가격 급등보다 **시장 구조 자체를 변화시키는 효과**를 가지고 있습니다. 그 주요 변화는 다음과 같습니다: 1. 공급 부족 현상 심화
기관들은 매수 후 장기 보유를 기본 전략으로 하므로, 유통량이 줄어듭니다. 이는 자연스럽게 **희소성 기반의 가격 상승 압력**을 만듭니다. 2. 변동성 완화
개인 투자자 위주의 시장은 급등락이 잦지만, 기관이 비중을 높이면서 **시장 가격이 더 안정적으로 움직이는 경향**을 보이고 있습니다. 3. 심리적 신뢰도 상승
“블랙록이 사고 있다”는 정보 자체만으로도 많은 투자자들이 안도감을 갖게 되며, 이는 **시장 심리의 지지선** 역할을 합니다. 4. 기타 자산군과의 상관관계 강화
비트코인이 기존 주식, 채권 자산과 함께 기관의 포트폴리오에 편입되면서 **거시경제 이슈(금리, 인플레이션)**와의 상관성이 점차 강화되고 있습니다. 이처럼 기관은 단순한 가격 상승 요인이 아니라, 시장의 ‘판’을 바꾸는 플레이어로 작용하고 있습니다.

개인 투자자가 참고할 수 있는 전략 포인트

기관의 매수 패턴을 이해하고 그 흐름에 맞춰 투자 전략을 설계하면, 불필요한 리스크를 줄이고 수익률을 높일 수 있습니다. 다음은 전문가로서 제안하는 실전 대응 전략입니다: 1. 기관의 평균매수가 예측 → 지지선 설정
ETF 운용보고서 또는 온체인 데이터 분석을 통해 기관의 매수가 집중된 구간을 예측하고, 그 아래에서 분할매수를 준비합니다. 블랙록의 경우 2024년 기준 평균 매수 가는 약 43,000~47,000달러 구간으로 추정됩니다. 2. ETF 유입 추세와 가격 흐름 비교
ETF 자금 유입이 증가하면, 비트코인 가격은 약 2~3주 후 반응하는 경향이 있습니다. 자금 유입과 가격의 시차를 활용해 단기 진입 타이밍을 잡을 수 있습니다. 3. ETF와 온체인 데이터 병행 체크
ETF 유입량 외에도 거래소 출금량, 장기 보유 지갑 수(LTH) 등을 함께 확인하면, 보다 정교한 진입 전략 수립이 가능합니다. 4. 포트폴리오 리밸런싱 시점 동기화
기관은 분기별 또는 반기별 리밸런싱을 시행합니다. 이 시점에 매도세 또는 매수세가 증가할 수 있으므로, **3월, 6월, 9월, 12월** 말 시장 흐름에 주목해야 합니다. 5. 알트코인 연동 전략 고려
기관이 비트코인을 매수한 뒤, 일정 시차로 이더리움, 솔라나 등의 알트코인에도 자금이 유입되는 흐름이 있습니다. 비트코인 주도의 상승장을 선행지표로 삼아 알트 시장을 선점할 수 있습니다.

2025년 현재, 블랙록을 비롯한 기관 투자자들은 코인 시장의 ‘변수’가 아니라 ‘상수’가 되고 있습니다. 그들의 매수 방식은 조용하지만, 시장의 바닥을 단단히 다지는 힘이 됩니다. 개인 투자자는 기관의 흐름을 거스르기보다, 그 패턴을 읽고 함께 움직이는 전략이 가장 현명합니다. 지금은 속도보다 방향이 중요한 시기이며, 그 방향은 점점 더 제도화되고 있는 코인 시장의 미래를 향하고 있습니다.